ทำไม Jitta Score ของบริษัทจึงต่ำ ทั้งที่เป็นธุรกิจใหญ่ มีชื่อเสียงมานาน

เนื่องจาก Jitta Score นั้นคำนวณจากงบการเงินที่ผ่านมาล้วนๆ ไม่ได้นำชื่อเสียง ขนาด หรือแผนการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทเข้ามาพิจารณาด้วย จึงแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของธุรกิจอย่างเที่ยงตรง ดั่งที่ วอร์เรน บัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า “กระจกมองหลังย่อมชัดกว่ากระจกมองหน้าเสมอ”

สำหรับบริษัทที่มี Jitta Score ต่ำมากอย่างน่าประหลาดใจ คุณสามารถหาสาเหตุได้จาก Jitta Signs และ Jitta Factors โดย Jitta Signs จะแสดงให้เห็นถึงจุดแข็งและจุดอ่อนของบริษัท ในขณะที่ Jitta Factors จะให้คุณเห็นคุณภาพของธุรกิจใน 5 มิติสำคัญ ได้แก่ โอกาสในการเติบโต ผลประกอบการล่าสุด ความแข็งแกร่งทางการเงิน ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น และความเหนือกว่าคู่แข่ง

ส่วนสาเหตุที่ Jitta Score ของบริษัทไม่สูงมาก อาจจะมาจากการบริหารกำไรของบริษัทไม่ดีเท่าที่ควร มีหนี้อยู่ในระดับที่สูงเกินไป ไม่สามารถควบคุมราคาขายและต้นทุนได้ดี หรือการเติบโตของบริษัทอยู่ในช่วงอิ่มตัวมากแล้ว เป็นต้น

ดังเช่น Berkshire Hathaway บริษัทของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่มี Jitta Score อยู่ที่ 5 ถึง 6 คะแนน แม้จะไม่ถือว่าต่ำ แต่ก็ไม่ได้สูงมากเท่าที่เราคิดว่าควรจะเป็น สาเหตุหนึ่งก็เพราะว่าขนาดของธุรกิจนั้นค่อนข้างใหญ่แล้ว อัตราการเติบโตก็ช้าลง การลงทุนใน Berkshire จึงไม่ให้กำไรดีเท่าการซื้อบริษัทที่ขนาดเล็กกว่าแต่กำลังเติบโต หากคุณซื้อ Berkshire ช่วงปี 2008-2015 กำไรก็อาจจะเกิน 100% มานิดหน่อย ในขณะเดียวกัน ถ้าคุณซื้อหุ้นที่ได้คะแนน Jitta Score สูงๆในช่วงเวลาเดียวกัน อย่าง ROST หรือ PCLN คุณจะได้กำไรถึง 500% เพราะบริษัทที่แข็งแกร่งเหล่านั้นกำลังเติบโตอย่างก้าวกระโดด

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s